24 июля 2019, среда, 08:02
VK.comFacebookTwitterTelegramInstagramYouTubeЯндекс.Дзен

НОВОСТИ

СТАТЬИ

PRO SCIENCE

МЕДЛЕННОЕ ЧТЕНИЕ

ЛЕКЦИИ

АВТОРЫ

Угроза дешевого сырья

Цена на нефть
Цена на нефть
Фото: alarabiya.com

Мировая тенденция снижения цен на сырьевые товары, начавшаяся несколько месяцев тому назад, не должна удивлять слишком сильно. Поскольку экономика находится в состоянии депрессии, было бы странно, если бы динамика цен сильно отличалась от динамики реального производства. А так как производство в большинстве развитых стран не растет, то и цены, по идее, тоже должны оставаться стабильными или даже снижаться.

Однако такое сочетание производства и цен имеет место далеко не всегда. Производство может стоять на месте или падать, а вот цены, наоборот, находиться на высоком уровне. Подобного рода композиция возможна, во-первых, если существует картельное регулирование цен и, во-вторых, если крупнейшие центральные банки мира используют активную денежную политику для стимулирования экономического роста.

Что касается картельного регулирования, то с этим никаких вопросов не возникает. Самый хорошо известный мировой картель – ОПЕК – внимательно следит за тем, чтобы цены на сырую нефть всегда находились на уровне, достаточном для обеспечения всех финансовых потребностей стран-членов картеля. И, в то же время, чтобы эти цены не привели к серьезному спаду производства в странах-потребителях нефти.

Регулируя цены на нефть, ОПЕК косвенным образом влияет на цены на другой важнейший углеводород – природный газ, так как цены долгосрочных контрактов, по которым этот газ продается, скажем, российским «Газпромом» в Европу, привязаны с определенным лагом к цене нефти. И если цены на нефть изменятся, то через некоторое время изменятся и цены на газ.

Правда, другие товары сырьевой группы картелированию уже не подлежат (за исключением алмазов, но это отдельный случай), поэтому их динамика определяется в большей степени спросом и предложением, а не преимущественно предложением, что характерно для картелируемых товаров. Поэтому удержать эти цены от падения, в случае ухудшения хозяйственной конъюнктуры, очень трудно.

Правда, иногда, эти цены можно поддержать активной денежной политикой крупнейших центральных банков мира. Как правило, в моменты кризисов и следующих за ними депрессий, мировые центробанки стараются сохранить падающий спрос путем расширения денежной эмиссии, и им это часто удается. Но большая часть дополнительной денежной эмиссии обычно идет не на восстановление выпуска продукции, а поддерживает спекулятивный рост цен; тем более, что почти все сырьевые товары являются одновременно и биржевыми товарами, а ими спекулировать очень легко и удобно.

Собственно говоря, подобного рода комбинация и имела место в мировой экономике с 2008 по 2013 год. Активная денежная политика, проводимая ФРС США, Европейским Центробанком и Банком Англии привела к восстановлению мировой экономики, сильно пострадавшей от кризиса 2008 года. Разумеется, вместе с экономикой восстановились и сырьевые цены, особенно цены на углеводороды, чему в немалой степени помогло регулирование нефтяного рынка со стороны ОПЕК.

В принципе, эта ситуация, хотя и неустойчивого, но равновесия, могла бы продолжаться достаточно долго. Однако всему хорошему рано или поздно приходит конец. Руководство ФРС США пришло к мнению, что дальнейшая эмиссия долларов оздоровлению экономики уже не поможет, и решило свести эту эмиссию на нет, постепенно прекратив действие программы количественного смягчения. Разумеется, сокращение нового предложения долларов не могло не отразиться на товарных ценах, особенно сырьевых. Они тоже впали в депрессию, что не замедлила отобразить соответствующая статистика.

При этом, правда, надо отметить, что Европейский Центробанк по-прежнему делает ставку на активное денежное стимулирование – все-таки ситуация в Еврозоне не такая благополучная, как в США. Но повлияет ли это положительно на динамику цен на сырьевые товары, сказать трудно, потому что эти цены устанавливаются в долларах и реагируют в основном, на изменение их предложения.

Кроме общеэкономической ситуации, картельного регулирования и денежной политики, ситуация на рынке углеводородов отчасти определяется поведением так называемых независимых производителей, то есть производителей из стран, не входящих в ОПЕК. К крупнейшим производителям среди них относятся нефтяные компании России, Норвегии, Мексики и, разумеется, Соединенных Штатов. Поскольку они не связаны картельными ограничениями на объем добычи и экспорта сырой нефти, они пользуются возможностью определять эти параметры более или менее самостоятельно. И, соответственно, оказывать дополнительное влияние на цены рынка углеводородов.

Наиболее активную роль в этом дополнительном влиянии играют США, в которых, после многих лет стагнации, начинает увеличиваться добычи нефти и газа из нетрадиционных месторождений, т.е. из сланцевых пород. Так, с минимума добычи нефти в 2008 году в 302 млн. тонн она увеличилась до 446 млн. тонн в 2013 году. За пять лет рост добычи составил 144 млн. тонн, причем наибольший прирост – по 50 млн. т. – пришелся на два последних года.

Такие бурные темпы добычи нефти (на фоне стагнации в других странах) дали повод многим экспертам заявить, что именно США, с их быстрорастущей добычей, могут стать (или уже стали) основным игроком, который разбалансирует мировой нефтяной рынок и погонит цены на сырую нефть вниз.

То есть, кроме общемировой депрессии и ограничительной денежной политики ФРС, угнетающее воздействие на сырьевые цены окажет поведение третьего в мире по значению производителя нефти, который внезапно вырвался в лидеры по росту ее добычи. И чьи действия во многом смогут нивелировать политику ОПЕК по поддержанию стабильно высокого уровня нефтяных цен.

Однако данные по мировой добыче нефти этот тезис пока не подтверждают. Так, в 2011 году она увеличилась всего на 0,8%, в 2012 году – на 2,7%, и в истекшем 2013 году – на 0.6%. То есть, если бы мировая добыча все время росла таким же темпами, как в 2012 году, то тогда имелись бы все основания говорить о негативном влиянии США на мировой нефтяной рынок. Но этих оснований нет, так как мировая добыча растет очень медленно; и ежегодный североамериканский прирост в 50 млн. т. мало что значит для мирового рынка с годовым объемом производства в 4 млрд. тонн.

Кроме того, существует фактор, который может сильно ограничить рост добычи в США уже в самое ближайшее время. Если цены на нефть будут продолжать снижаться (а они уже снизились с пика в $114/баррель в середине июля до $92/барр. в первой декаде октября), то прибыль добытчиков сланцевой нефти (и сланцевого газа тоже) станет минимальной; и продолжать добычу им станет уже не выгодно.

Дело в том, что себестоимость добычи сланцевой нефти гораздо выше, чем из традиционных источников. Сейчас в США, по оценкам, она составляет $34-$67 за баррель (в 2012 году было $64-$97 за баррель), а вот у двух самых крупных производителей нефти она гораздо ниже. У России – $20-$23 за баррель, а у Саудовской Аравии - меньше $10 за баррель. Понятно, что при таком снижении цен, какое мы сейчас наблюдаем, рентабельность нефтедобычи в США скоро будет минимальной, и на ряде месторождений ее придется прекратить.

Правда, что касается низких темпов добычи нефти в мировом масштабе, то на это можно сказать, что они вызваны не столько производственными факторами, сколько политическими – например, непрекращающейся войной в Ираке или эмбарго против Ирана. Если же эти факторы перестанут действовать, то тогда мировая добыча нефти резко возрастет, а цены на нее, соответственно, резко пойдут вниз.

Это соображение, безусловно, имеет право на существование, но подобного рода конфликты практически постоянным фоном существования нефтяного рынка. В нефтедобывающих странах все время происходят какие-нибудь конфликты, которые уменьшают общемировую добычу. Достаточно перечислить захваты нефтепромыслов в Нигерии, аварии на скважинах в Мексиканском заливе, взрывы на НПЗ, забастовки нефтяников в Норвегии или Казахстане, чтобы понять, что без постоянных конфликтов эта отрасль не обходится. И эти постоянные конфликты всегда тянут общую добычу вниз. Потому что, как говорил ныне покойный Виктор Степанович Черномырдин, где нефть, там и кровь.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

19:04 Орешкин предрек прекращение выплат долгов по кредитам россиянами в 2021 году
18:29 В России набирает популярность новый вид туризма
18:23 Metallica даст концерт в «Лужниках»
18:16 В КБР погибли двое альпинистов из Петербурга
18:01 Опубликован экзит-полы по выборам в верхнюю палату парламента Японии
17:40 В Японии назвали дату подписания мирного договора с РФ
17:07 Иранские власти отказались отпускать россиян с британского танкера
16:35 СМИ сообщили о смерти президента Туркменистана
16:08 В Петербурге арестован ударивший двух человек ножом пассажир
15:48 Глава Siemens назвал администрацию Трампа «лицом расизма»
15:14 Появилась запись разговора иранских и британских военных с танкером
14:42 Мэр Кунгура пожаловался на активистов из-за маек в защиту местной спецшколы
14:18 Зеленский предложил лишить депутатов неприкосновенности
14:04 Летевший в Прагу Boeing вернулся в Москву из-за пожара
13:55 Зеленский рассказал о будущем премьере
13:40 Журналисты сообщили об избиении в клубе из-за плаката с митинга 20 июля
12:34 В Амурской области дожди размыли федеральную трассу
12:09 Изнасиловавшие россиянку в Барселоне вышли на свободу
11:45 Иран назвал новую причину задержания британского танкера
11:35 Появилась информация об экипаже задержанного в Иране британского танкера
11:07 На Сахалине за драку отправлен в отставку замглавы правительства
10:49 СК завел дело против бывшего страховщика МВД
10:29 В Подмосковье мужчина расстрелял своих соседей во время ссоры
10:12 Кандидаты в МГД предложили Собянину встречу
09:55 Великобритания собралась ввести санкции против Ирана после задержания танкера
09:26 Под Брянском при пожаре в доме престарелых погибли люди
09:10 На Украине стартовали досрочные выборы в парламент
20.07 18:54 Роспотребнадзор начал проверку после видео с полуголыми сыроварами
20.07 18:34 В Мосгоризбиркоме прокомментировали выступление Навального на митинге
20.07 18:19 Британский МИД вызвал иранского представителя после задержания танкеров
20.07 17:59 На Украине в «день тишины» завели девять уголовных дел
20.07 17:45 После критики Путина губернатор отчитался о выплатах из-за паводка под Иркутском
20.07 17:20 МВД Украины привлекло авиацию для поддержания порядка на выборах
20.07 16:55 SSJ-100 сел во Владивостоке c поврежденным стеклом в кабине пилотов
20.07 16:25 Российские авиакомпании увеличат количество чартерных рейсов
20.07 15:55 Навальный призвал митингующих выйти к мэрии Москвы
20.07 15:39 В «Слуге народа» определились с кандидатурой на пост председателя Рады
20.07 15:24 Дипломаты не смогли связаться с моряками РФ на задержанном судне в Иране
20.07 14:57 Федерация бокса России оплатит лечение Дадашева после боя в США
20.07 14:37 Митинг на проспекте Академика Сахарова в Москве собрал около десяти тысяч человек
20.07 14:19 На Ямале сошел с рельсов грузовой поезд
20.07 13:55 Правительство согласилось пойти на встречу родственникам заключенных
20.07 13:45 Чрезвычайный комитет Великобритании предостерег от захода в Ормузский пролив
20.07 13:20 Полиция зафиксировала более 600 нарушений перед выборами в Раду
20.07 12:57 Суд отправил под арест первого замначальника УФСИН по Самарской области
20.07 12:43 Грузинский канал вернет в эфир оскорбившего Путина ведущего
20.07 12:21 Власти одобрили создание портала с данными всех россиян
20.07 11:59 Врач оценил достоверность «состаренных» снимков в FaceApp
20.07 11:39 Минпромторг предложил перестать считать пиво алкоголем
20.07 11:11 В SpaceX объявили дату запуска корабля Dragon к МКС
«АвтоВАЗ» «ВКонтакте» «Газпром» «Зенит» «Мемориал» «Мистраль» «Оборонсервис» «Роснефть» «Спартак» «Яблоко» Абхазия Австралия Австрия Азербайджан Антимайдан Аргентина Арктика Армения Афганистан Аэрофлот Башкирия Белоруссия Бельгия Бразилия ВВП ВКС ВМФ ВПК ВТБ ВЦИОМ Ватикан Великобритания Венесуэла Владивосток Внуково Волгоград ГИБДД ГЛОНАСС Генпрокуратура Германия Голливуд Госдеп Госдума Греция Гринпис Грузия ДТП Дагестан Домодедово Донецк ЕГЭ ЕСПЧ Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет Екатеринбург ЖКХ Израиль Ингушетия Индия Индонезия Интерпол Ирак Иран Испания Италия Йемен КНДР КПРФ Казань Казахстан Калининград Камчатка Канада Каталония Кемерово Киев Киргизия Китай Коми Конституция Кремль Крым Куба Курилы ЛГБТ ЛДПР Латвия Ливия Литва Лондон Луганск МВД МВФ МГУ МКС МОК МЧС Малайзия Мексика Мемория Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст Молдавия Мосгорсуд Москва НАСА Нигерия Нидерланды Новосибирск Норвегия ОБСЕ ООН ОПЕК Одесса ПДД Пакистан Паралимпиада Париж Пентагон Польша Право Приморье Продовольствие РАН РЖД РПЦ РФС Росавиация Роскомнадзор Роскосмос Роспотребнадзор Россельхознадзор Россия Росстат СМИ СССР США Сахалин Сбербанк Севастополь Сербия Сирия Сколково Славянск Сочи Таджикистан Таиланд Татарстан Трансаэро Турция УЕФА Узбекистан Украина ФАС ФБР ФИФА ФСБ ФСИН ФСКН Филиппины Финляндия Франция Харьков ЦИК ЦРУ ЦСКА Центробанк Чехия Чечня Швейцария Швеция Шереметьево Эбола Эстония ЮКОС Якутия Яндекс Япония авиакатастрофа автопром алкоголь амнистия армия археология астрономия аукционы банкротство беженцы бензин беспилотник беспорядки биатлон бизнес бокс болельщики вандализм взрыв взятка вирусы вузы выборы гаджеты генетика гомосексуализм госбюджет госзакупки госизмена деньги дети доллар допинг драка евро журналисты законотворчество землетрясение импорт инвестиции инновации интернет инфляция ипотека искусство ислам исследования история казнь кино кораблекрушение коррупция космос кража кредиты культура лингвистика литература медиа медицина метро мигранты монархия мошенничество музыка наводнение налоги нанотехнологии наркотики наука недвижимость некролог нефть образование обрушение общество ограбление оппозиция опросы оружие офшор палеонтология педофилия пенсия пиратство планетология погранвойска пожар полиция похищение правительство православие преступность происшествия ракета рейтинги реклама религия ретейл рубль санкции связь сепаратизм следствие смартфоны социология спецслужбы спутники страхование стрельба строительство суды суицид тарифы театр телевидение теракт терроризм технологии транспорт туризм убийство фармакология физика фоторепортаж футбол хакеры химия хоккей хулиганство цензура школа шпионаж экология экономика экспорт экстремизм этология «Единая Россия» «Исламское государство» «Нафтогаз Украины» «Правый сектор» «Северный поток» «Справедливая Россия» «болотное дело» Александр Лукашенко Александр Новак Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев Амурская область Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антон Силуанов Аркадий Дворкович Арсений Яценюк Барак Обама Басманный суд Башар Асад Белый дом Борис Немцов Валентина Матвиенко Верховная Рада Верховный суд Виктор Янукович Виталий Мутко Владимир Жириновский Владимир Зеленский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин Вячеслав Володин Дальний Восток День Победы Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин Дональд Трамп Евгения Васильева Забайкальский край Интервью ученых Ирина Яровая Иркутская область История человечества Кирилл Серебренников Конституционный суд Космодром Байконур Краснодарский край Красноярский край Ксения Собчак Ленинградская область МИД России Мария Захарова Михаил Прохоров Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский Московская область Мурманская область Надежда Савченко Николас Мадуро Нобелевская премия Новосибирская область Новый год Олимпийские игры Ольга Голодец Павел Дуров Палестинская автономия Папа Римский Первый канал Пермский край Петр Порошенко Почта России Приморский край Рамзан Кадыров Реджеп Эрдоган Республика Карелия Ростовская область Саратовская область Саудовская Аравия Свердловская область Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Следственный комитет Совбез ООН Совет Федерации Ставропольский край Счетная палата Тереза Мэй Франсуа Олланд Хабаровский край Хиллари Клинтон Челябинская область Черное море Эдвард Сноуден Элла Памфилова Эльвира Набиуллина Южная Корея Юлия Тимошенко Юрий Чайка авторское право администрация президента акции протеста атомная энергия баллистические ракеты банковский сектор биология большой теннис визовый режим военная авиация выборы губернаторов газовая промышленность гражданская авиация гуманитарная помощь декларации чиновников дороги России информационные технологии климат Земли компьютерная безопасность космодром Восточный крушение вертолета легкая атлетика лесные пожары междисциплинарные исследования мобильные приложения морской транспорт некоммерческие организации общественный транспорт патриарх Кирилл пенсионная реформа пищевая промышленность права человека правозащитное движение преступления полицейских публичные лекции российское гражданство русские националисты русский язык сельское хозяйство сотовая связь социальные сети стихийные бедствия телефонный терроризм уголовный кодекс фигурное катание финансовый рынок фондовая биржа химическое оружие эволюция экономический кризис ядерное оружие Великая Отечественная война Вторая мировая война Ирак после войны Ким Чен Ын Революция в Киргизии Российская академия наук Стихотворения на случай Федеральная миграционная служба Федеральная таможенная служба борьба с курением выборы мэра Москвы здравоохранение в России связь и телекоммуникации тюрьмы и колонии Совет по правам человека аварии на железной дороге естественные и точные науки закон об «иностранных агентах» видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» Новые технологии, инновации Сочи 2014 Кабардино-Балкария Левада-Центр Нью-Йорк Санкт-Петербург отставки-назначения шоу-бизнес Ростов-на-Дону ЧМ-2018 Компьютеры, программное обеспечение Книга. Знание ВИЧ/СПИД Apple Bitcoin Boeing Facebook G20 Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Telegram Twitter Wikileaks

Редакция

Электронная почта: polit@polit.ru
Телефон: +7 929 588 33 89
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2019.